An Intertemporal Capital Asset Pricing Model

نویسنده

  • Robert C. Merton
چکیده

Your use of the JSTOR archive indicates your acceptance of JSTOR's Terms and Conditions of Use, available at http://www.jstor.org/page/info/about/policies/terms.jsp. JSTOR's Terms and Conditions of Use provides, in part, that unless you have obtained prior permission, you may not download an entire issue of a journal or multiple copies of articles, and you may use content in the JSTOR archive only for your personal, non-commercial use.

برای دانلود متن کامل این مقاله و بیش از 32 میلیون مقاله دیگر ابتدا ثبت نام کنید

ثبت نام

اگر عضو سایت هستید لطفا وارد حساب کاربری خود شوید

منابع مشابه

Consumption-Based Asset Pricing with Recursive Utility

In this paper it has been attempted to investigate the capability of the consumption-based capital asset pricing model (CCAPM), using the general method of moment (GMM), with regard to the Epstien-zin recursive preferences model for Iran's capital market. Generally speaking, recursive utility permits disentangling of the two psychologically separate concepts of risk aversion and elasticity of i...

متن کامل

تبیین مقایسه ای مدل های قیمت گذاری دارایی سرمایه ای کلاسیک و رفتاری در بازار سرمایه ایران

هدف اصلی پژوهش حاضر تبیین مقایسه‌ای مدل‌های قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای رفتاری و کلاسیک در بازار سرمایه ایران است. جامعه آماری موردمطالعه این پژوهش شرکت‌های پذیرفته‌شدۀ بورس اوراق بهادار تهران و نمونه آماری نیز قلمرو زمانی بین سال‌های 1385 تا 1395می‌باشد. روش پژوهش حاضر از نوع توصیفی- کاربردی است. روش گردآوری اطلاعات شامل روش‌های کتابخانه‌ای و روش‌های میدانی می‌باشد. برای آزمون فرضیه‌های ای...

متن کامل

The intertemporal capital asset pricing model with dynamic conditional correlations

The intertemporal capital asset pricing model of Merton (1973) is examined using the dynamic conditional correlation (DCC) model of Engle (2002). The mean-reverting DCC model is used to estimate a stock’s (portfolio’s) conditional covariance with the market and test whether the conditional covariance predicts time-variation in the stock’s (portfolio’s) expected return. The risk-aversion coeffic...

متن کامل

Asset Pricing in Consumption Models: A Survey of the Literature

This paper attempts to provide a survey of asset-pricing models based on the principle of maximization of expected utility. I will begin my analysis by setting out a simplified, discrete-time version of the model that was developed independently by Lucas (1978) and Breeden (1979). Since those studies appeared, intertemporal general-equilibrium models have come to occupy an increasingly importan...

متن کامل

Option Pricing Kernels and the ICAPM

We estimate the parameters of pricing kernels that depend on both aggregate wealth and state variables that describe the investment opportunity set, using FTSE 100 and S&P 500 index option returns as the returns to be priced. The coefficients of the state variables are highly significant and remarkably consistent across specifications of the pricing kernel, and across the two markets. The resul...

متن کامل

ذخیره در منابع من


  با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید

برای دانلود متن کامل این مقاله و بیش از 32 میلیون مقاله دیگر ابتدا ثبت نام کنید

ثبت نام

اگر عضو سایت هستید لطفا وارد حساب کاربری خود شوید

عنوان ژورنال:

دوره   شماره 

صفحات  -

تاریخ انتشار 2007